Binary Alternativ Delta Hedge

Binärt samtal Alternativ Delta Binär köpoption delta mäter förändringen i priset på ett binärt köpoption på grund av en förändring av det underliggande tillgångspriset och är lutningen av lutningen på den binära optionsprisprofilen mot det underliggande tillgångspriset (8216underliggande8217) . Av alla grekerna kan det binära samtalstillfället delta troligen anses vara det mest användbara eftersom det också kan tolkas som den ekvivalenta positionen i det underliggande, dvs deltaet översätter alternativ, antingen enskilda alternativ eller en portfölj av alternativ, till en ekvivalent positionen av det underliggande. Ett binärt samtal med ett delta på 0,5 innebär att om det underliggande aktiekursen stiger 1, ökar det binära samtalet i värde med. En annan tolkning skulle vara en kort 400 kontraktsposition i SampP500 binära samtal med ett delta på 0,25 vilket skulle motsvara att vara korta 100 SampP500-futures. Det är viktigt att inse att deltaet förändras dynamiskt som en funktion av många variabler, inklusive en förändring av det underliggande priset, och att en ändring i någon av dessa variabler sannolikt kommer att medföra en förändring i deltaet. Om någon eller alla variablerna, inklusive det underliggande priset, tiden till utgången och underförstådd volatilitet, ändras, kommer därför ovanstående alternativ inte nödvändigtvis att ha ett delta på 0,5 och värdeökning med eller motsvarande SampP-position är kort 100 SampP500-futures . Denna praktiska och enkelhet i konceptet bidrar till att deltager, av alla grekerna, är mest utnyttjade bland handlare, särskilt marknadsaktörer. Nedan ges en analys av: den ändliga differensmetoden för att utvärdera deltag, exempel på att använda deltaet för att hedge med, jämförelser av konventionella samtalsalternativ delta med binärt samtalsalternativ delta, och slutligen en sluten form för den binära samtalsalternativet delta. Binärt samtal Alternativ Delta och Finite Delta Delta i valfritt alternativ definieras av: P-priset på alternativet S-priset på den underliggande P En förändring i värdet av PS En ändring i värdet på S Figur 1 visar 1-dagars prisprofil för ett binärt samtal med figur 2 som visar (i svart) samma prisprofil mellan de underliggande priserna 99,78 och 99,99. Fig.1 8211 Binärt samtal Alternativ Pris Profil Fig.2 8211 Verkligt värde amp Delta Gradienter Den blå 18 tick ackorden reser mellan punkten på samtalsprofilen 9 ticks under priset på 99,90 till 9 fästingar ovanför. Det verkliga värdet för det binära samtalet alternativet vid 99,81 är 3,4592 och vid 99,99 är 46,1739 enligt den nedre raden i tabell 1. Graden av detta ackord definieras av: P 2 Binärt samtal värde vid S 2 P 1 Binärt samtal värde vid S 1 SInc Minsta Underliggande Aktiekurs Ändra dvs Gradient (46.1739-3.4592) (99.99-99.81) x 0.01 enligt vad som anges i nedre raden i centrala kolumnen i tabell 1. Gradienterna för 12-fackkordet och 6 fackkord beräknas i på samma sätt och presenteras också i den centrala kolumnen i tabell 1. Tabell 1 - Från Gradient of Chord till Call Delta från Gradient of Chord till Call Delta Som prisskillnaden smalnar, dvs som S 0 (som reflekteras av S 0,06 och S 0,03) tenderar gradienten att delta på 2,4149 vid 99,90. Det binära samtalstillfället delta är därför den första skillnaden i det verkliga värdet för binärt köpoption med avseende på det underliggande och kan matematiskt anges som: S 0, dP dS vilket innebär att när S faller till noll, kommer gradienten av prisprofilen att närma sig tangentens gradient (delta) till det underliggande tillgångspriset. Binärt samtal Alternativ Delta och implicit volatilitet Figur 3 illustrerar binära samtalsprofiler med 5 dagar med figur 4 som ger de associerade delarna över en rad implicita volatiliteter som i legenderna. I figur 3 är 9 verkliga värdeprofilen ganska grund i jämförelse med de andra fyra profilerna som reflekteras i figur 4 där 9-deltaprofilen fluktuerar bara 0,16 från ett delta på 0,22 vid vingarna till 0,38 när pengarna är och är den platta av de fem deltaprofilerna. I figur 3 med volatiliteten vid 1 och underliggande under 100 är det liten chans att det binära samtalet är en vinnande satsning tills den underliggande kommer nära strejken där prisprofilen bromsar kraftigt för att resa uppåt genom 0,5 innan den utjämnar sig kort det binära samtalet pris på 100. Fig.3 8211 Binärt samtal Alternativ Verkligt värde vr Volatilitet Den 1 delta i Figur 4 återspeglar denna dramatiska förändring av binärt samtal pris med 1 deltaprofilen som visar noll delta följt av ett kraftigt ökande delta eftersom det binära samtalet pris förändras dramatiskt över en liten förändring i underliggande, följt av ett kraftigt minskande delta som binärt samtal alternativ delta återgår till noll som binär samtal nivåer till det högre priset. För samma volatilitet är det binära samtalets delta, som är 50 fästingar i pengar, detsamma som det binära samtalets delta 50 fläckar utan pengar. Med andra ord är delarna horisontellt symmetriska om det underliggande när pengarna, dvs när det underliggande är 100. Fig.4 8211 Binärt samtal Alternativ Delta w. r.t. Implicerad volatilitet Denna funktion av binärsamtalet alternativet när det gäller pengarna är det för Dirac delta funktionen eller funktionen, där området nedanför profilen är 1. Detta innebär att binär samtalet alternativet deltar vid pengarna och med tiden till utgången eller underförstådd volatilitet närmar sig noll kan bli oändligt hög med ett totalt område av ett under spetsen. Denna funktion gör uppenbarligen delta-neutral hedging som opraktisk när binärsamtalet är för pengarna med mycket liten tid till utgången eller extremt låg underförstådd volatilitet. I praktiken skulle dessa villkor och en kort binär samtalsposition i Apple Inc kräva att delta-neutrala näringsidkare bidrar till företaget för att få platt binärt samtal alternativ Delta och tid att upphöra. I ovanstående illustration (fig. 4) 1,00 deltaet tappar av skalan vid 3,41 men detta värde ökar kraftigt då tiden till utgången minskar från 5 dagar. Figurerna 3 amp 5 illustrerar binära samtalsprisprofiler som alltid har en positiv lutning så att binärsamtal optionerna alltid är positiva. Fig.5 8211 Binärt samtal Alternativ Verkligt värde w. r.t. Tiden för att gå ut 25-dagars prisprofil i Figur 5 har den längsta tiden att gå ut och har sedan den lägsta växeln som illustreras i Figur 6 med lägsta värdet deltaprofil. Fig.6 8211 Binärt samtal Alternativ Delta w. r.t. Tid för att utlösa Kort tid för att utgå binära samtal (och placera) alternativ ger största möjliga utväxling av något finansiellt instrument som illustreras av den extremt branta prisprofilen i Figur 5 och dess associerade delta i Figur 6. Det 0,1-dagars deltaet toppar vid 4,82 vilket erbjuder i grunden 482-växling jämfört med 100-växeln i en lång framtida position. Minskning av volatiliteten och minskning av tiden till utgången har en liknande inverkan på priset på ett binärt alternativ som utgår av motsvarande deltaprofiler i figurerna 4 amp 6. Tabell 2 visar 10 dagars, 5 volatilitets binära köpoptionspriser med deltas. Tabell 2 - Binärt samtal Alternativ Verkligt värde med tillhörande Delta Vid 99,87 är det binära samtalet värt 43,5921 och har ett delta på 0,4764. Om det underliggande stiger tre ticks från 99,87 till 99,90 kommer det binära samtalet att stiga i värde till: 43.5921 3 x 0.4764 45.0213 Om det underliggande föll 3 fästingar från 99,93 till 99,90 skulle det binära samtalet vara värt: 46,4641 (-3) x 0,4805 45,0226 Vid 99,90 är det binära samtalet i tabell 2 45.0250 så det finns en liten skillnad mellan de värden som beräknats ovan och det verkliga värdet i tabellen. Detta beror på att delarna av 0,4764 och 0,4805 är delarna för bara de två underliggande nivåerna av 99,87 respektive 99,93, dvs delarna förändras med underliggande. Vid 99,90 är delta 0,4788 så att värdet 0,4764 är för lågt vid bedömningen av det uppåtgående röret från 99,87 till 99,90 medan motsvarande 0,4805-deltaet är för högt när man utvärderar förändringen i binärt samtal pris när underliggande faller från 99,93 till 99,90. Medelvärdet av de två delarna vid 99,87 och 99,90 är: (0,4764 0,4888) 2 0,4772 och om detta nummer skulle användas i den första beräkningen ovan då skulle binärsamtalet vid 99,90 uppskattas som: 43.5921 3 x 0.4772 45.0237 ett fel på 0.0013. Det genomsnittliga deltaet mellan 99,90 och 99,93 är: (0.4788 0.4805) 2 0.47965 Den andra beräkningen ovan skulle nu generera ett pris vid 99,90 av: 46,4641 (-3) x 0,47965 45,02515 Ett fel på bara 0,00015. Avsnittet om binärt samtalalternativ gamma kommer att ge svaren på varför denna avvikelse fortfarande existerar. Säkring med binärt samtal Alternativ Delta Om siffrorna i tabell 2 är relaterade till en framtida obligation kan det inte vara orimligt att erbjuda ett binärt alternativ på den framtiden med ett avräkningsvärde på 1000 som motsvarar 10 per punkt. Exempel. en binär optionshandlare köper 100 kontrakt för 100-streck binären med 10 dagar att löpa ut med den framtida handeln vid 99,87 till ett pris av 43,5921, vilket kostar totalt 43,5921 x 10 x 100 kontrakt 43 592,10 Hur säkrar handlaren den omedelbara riktningen exponering 100 kontrakt av optionen med 0,4764 delta motsvarar en position av 47,64 terminer till terminspriset på 99,87 så att näringsidkaren säljer 48 terminer för säkring (bara inte möjligt att sälja 0,64 av en future. the optionspris på 43,5921 anlände till med medelvärdet i) 1) framtiden faller till 99,81 där alternativet är värt 40,7518 så att positionen PampL är nu: Binärt samtal Alternativ förlorar: 40,7518 43,5921 -2,8403 vilket motsvarar en förlust av: -2,8403 x 10 x 100 kontrakt -2,840,3 vilket motsvarar en vinst på -0,060,01 x 10 x -48 2,880 en total vinst på 39,70 2) framtiden stiger till 99,93 där optionen är värd 46,4641 så positionen PampL är nu: binär samtal Alternativ vinster: 46.4641 43.5921 2.8720 vilken motsvarar en profi t av: 2,8720 x 10 x 100 kontrakt 2,872,00 vilket motsvarar en förlust av: 0,060.01 x 10 x -48 -2 880 en total förlust på 8,00. Denna förlust på uppsidan kan förklaras bort av över-säkring av 48 terminer i motsats till 47,64 terminer. Om 47,64 futures användes (en spreadbet kanske) så skulle den totala nackdelen bli reducerad till 18.10 medan uppåtsförlusten på 8,00 skulle bli en vinst på 13,60. Den konstanta användningen av delta för säkring på detta sätt är avgörande för en optionsmarknadsförare. Att använda en häck på 47,64 ger en vinst på både uppåt och nackdelen är påverkan av gamma, i detta fall positiv gamma. Binärt samtal Alternativ Delta v Konventionellt samtal Alternativ Delta Figurer 7a-e illustrerar skillnaden över tiden för att gå ut mellan de binära samtalsalternativdelarna och deras konventionella kusiner för de som redan är bekant med konventionella. Fig.7a 8211 Binär amp 25-dygn Konventionell samtal Delta Fig.7b 8211 10-dagars binär ampare Konventionell samtal Alternativ Delta Fig.7c 8211 4-dagars binär ampare Konventionell samtal Alternativ Delta Fig.7d 8211 1-dagars binär ampare Konventionell samtal Delta Fig.7e 8211 0,1 dag binär ampare Konventionell samtal Alternativ Delta Anmärkningar är: 1) De konventionella samtal deltas begränsas till ett värde av 0,5 när alternativet är penga, är binärsamtalet högst när vid-pengarna och har ingen begränsning att kunna närma sig oändligheten som tid för att utgå tillvägagångssätt 0. 2) När tiden till utgången är större än 1 dag (Fig. 7a-c) är växeln för binärsamtalet lägre än konventionellt samtalsalternativ, men när tiden till utgången är reducerad (fig. 7d-e) blir det binära samtalets delta högre än det maximala värdet på 1,0 av det konventionella samtalsalternativet. 3) Den konventionella samtalsalternativ deltaprofilen liknar priset för det binära samtalet. 4) Att ersätta en rad implicita volatiliteter istället för tiden för att utgå, skulle ge en liknande illustration av figurerna 7-7. Du är här: Home raquo Trading Strategy raquo Delta Hedging Strategi för binära alternativ 6 januari 2014 09:16 Jag hedder och sträcker strategier är några av de binära alternativ handel tekniker, som också kan betraktas som några av de bästa. Ett annat populärt tillvägagångssätt är momentumformen av strategier, som också verkar vara ganska populära bland handlare. Ofta föredrar handlare att bara använda en av dessa tre handelsmetoder i taget, men de kan också kombinera dem och använda dem samtidigt. När det gäller att bedöma prisrörelserna, kan handlare också bero på denna införlivade strategi när det gäller handel också. Strategi för erfarna handlare De mest erfarna binära optionshandlarna är mycket förtjust i strategin. Denna teknik ger dem valet av både Call and Put-alternativ, som delar samma utgångsperiod. Anrops - och säljoptionerna indikerar helt enkelt att prisutsikter är antingen för en ökning eller minskning av bedömningen. Målet med de vinnande handelsintäkterna är att överskugga det förlorade handelsbeloppet. Den integrerade strategin används därför för att hantera varje sida av branschen när marknaden är ombytlig. När näringsidkare överväger vilken radikal binär alternativ strategi att använda, det finns några element som bör uppmärksammas på. En näringsidkare måste först välja en tillgång som råkar vara rörlig. Naturligtvis kommer kostnaden att krävas för att avleda från sitt slående pris i en riktning eller den andra. Den näringsidkare måste också vara säker på att intäkterna från den enda framgångsrika handeln kommer att vara mer än den totala förlusten, som i sin tur kommer att minimera, lämna intäkter när handeln slutar. Det faktum att de föreslagna förändringarna ökar bör inte heller försummas. Å ena sidan, Delta Hedging, är bara ett enkelt alternativ till standardsträckan. Det finns en riskgrad kopplad till variationerna mellan tillgångspriserna genom att neutralisera snabb och långsiktig marknadsplacering. I slutändan kommer risken att huruvida en prisrörelse ökar eller minskar eller inte kommer att bli nästan ingenting. Många vinnande branscher kommer att vara effektiva om upprättandet av en av de två binära affärerna är korrekt. Inte alla mäklare tillåter köp av två speglade affärer, men ett monetärt hot kommer bara att vara lämpligt om du inte kan göra det. I det här fallet finns det risk för dubbla förluster. En lönsam strategi för handlare Strategin anses vara väldigt lönsam, om en näringsidkare lär sig hur man använder analysdiagram över binär options trading momentum. Du bör leta efter en grundläggande tillgång som bara rör sig i en enda riktning och lägger till styrka samtidigt som den byts ut med en större mängd. Om en näringsidkare kan få ett fast grepp om det, kan farten vara full av många intäkter. Så magnifika som stora vinster kan tyckas när man använder den här strategin är momentumhandel inte perfekt. En vägtull kan tas på dem som ofta är beroende av denna metod, särskilt i alla tider när en näringsidkare väntar på momentumminskning vilket kommer att utlösa en önskan att lämna marknaden. Traders som är för sentimentala kan ha problem med det här eftersom inga tydliga indikationer ges när handel med en vald tillgång ska upphöra. Träning gör dock perfekt och denna strategi är inte annorlunda i det avseendet. Tweet Grundades 2013, syftar Binary Tribune till att ge sina läsare noggrann och faktisk finansiell nyhetsdekning. Vår hemsida är inriktad på stora segment på finansmarknadslagret, valutor och råvaror och en interaktiv fördjupad förklaring av viktiga ekonomiska händelser och indikatorer. Finansiell riskupplysning BinaryTribune hålls inte ansvarig för förlust av pengar eller skada som orsakas av att förlita sig på informationen på denna webbplats. Handelsexport, lager och råvaror på margin ger hög risk och kan inte vara lämpliga för alla investerare. Innan du bestämmer dig för handel med utländsk valuta bör du noggrant överväga dina investeringsmål, nivå av erfarenhet och riskappetit. Cookiespolicy Den här webbplatsen använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen och att känna dig bättre. Genom att besöka vår webbplats med din webbläsare för att tillåta cookies godkänner du vår användning av cookies enligt beskrivningen i vår integritetspolicy. kopiera Copyright 2017 mdash Binär Tribune. Alla rättigheter reserveradeBinary Options Greeks Det rättvisa priset på alternativ kan beräknas teoretiskt med hjälp av en matematisk ekvation, som vanligtvis kallas Black-Scholes-modellen (BSM). Variablerna i BSM representeras av de grekiska alfabeten. Således heter variablerna som alternativ greker. Genom att övervaka förändringarna i valet av alternativ greker kan en näringsidkare beräkna förändringarna i värdet av ett optionsavtal. Sammantaget finns det fem alternativ greker som mäter priskänsligheten för ett optionsavtal i förhållande till fyra olika faktorer, nämligen: Förändringar i priset på den underliggande tillgången Räntesvänglighet Tidförfall De fem alternativa grekerna, som en binär optioner bör vara obligatoriska bekanta, är följande: Delta, som anses vara den viktigaste variabeln bland alternativ greker, representerar en alternativ känslighet för förändringarna i priset på en underliggande tillgång. Med andra ord återspeglar Delta eller hedgeförhållandet förändringskvantiteten i priset på ett alternativ för en 1 förändring av priset på en underliggande tillgång. Representerat av den grekiska symbolen kan Delta ha både positiva och negativa värden. Delta-värdet förbli inte fast och ändras som en funktion av andra variabler. Om priset på en underliggande tillgång går upp, kommer priset på ett köpalternativ också att gå upp (förutsatt försumbar förändring i andra variabler). Till exempel om priset på ett lager är 10 och alternativet Delta-värdet är 0,7 då för varje dollarökning i priset på den underliggande tillgången, kommer anskaffningspriset att öka med 0,70. Omvänt, för varje dollarminskning i tillgångens pris, sänks köpeskillingen med 0,70. Å andra sidan, med tanke på samma exempel som diskuterats ovan, kommer en dollarökning i priset på en underliggande tillgång att leda till en sänkning av priset på en put-option med 0,70 och vice versa. Låt oss nu överväga binära alternativ, vilket är ett matematiskt derivat av vaniljalternativen. Logiskt sett kommer ett binärt samtal eller närmast det underliggande priset i början av en handel att ha den högsta Delta. Delta-värdet för ett binärt alternativ kan nå oändligt ett ögonblick före utgången och därigenom leda till vinst från handeln. Delta-värdet för binära samtal är alltid positivt medan Delta-värdet för binära satser alltid är negativt. Tidigare i denna artikel har vi nämnt att Delta är ett dynamiskt antal, som genomgår förändringar tillsammans med förändringar i priset på ett lager. Den kurs vid vilken Delta-värdet kommer att förändras för en 1 förändring av priset på ett lager heter gamma. Således kan det utledes att alternativ med hög gamma kommer att reagera snabbare på förändringar i priset på den underliggande tillgången. Låt oss anse att ett anropsalternativ har ett delta på 0.40. Så när priset på den underliggande tillgången stiger med 1, stiger anropspriset med 0,40. Men när priset på alternativen stiger med 0,40, är ​​Delta-värdet inte längre 0,40. Detta beror på att anropsalternativet skulle vara lite djupare i pengarna. Således kommer Delta att flytta närmare 1,0. Låt oss anta att Delta är nu 0.60. Förändringen i Delta-värdet, som är 0,20 (0,6082110,40), för en 1 förändring av priset på den underliggande tillgången är gammavärdet för det givna optionsavtalet. Delta kan inte överstiga 1,0 som nämnts tidigare. Således kommer Gamma att minska (bli negativ) som alternativ går djupare i pengarna. Gamma, som representeras av det grekiska alfabetet, spelar en viktig roll i Delta-förändringen när ett binärt callput-alternativ närmar sig målpriset. Gamma stiger kraftigt när ett binärt alternativ närmar sig eller korsar målet. Kortfattat fungerar Gamma som en indikator för Delta: s framtida värde. Således är det ett användbart verktyg för säkring. Theta, som vanligen kallas tidsförfall, skulle förmodligen vara det mest diskuterade jargonget av tekniska analytiker. Theta, representerad av grekiska bokstaven, avser det belopp med vilket priset för ett samtal eller köpoption skulle minska motsvarande en enda dagsändring vid utgången av ett optionsavtal. Värdet på ett samtal eller säljalternativ minskar när varje minut går bort. Det innebär att även om det underliggande priset på en tillgång inte ändras, kommer ett samtal eller säljalternativ att förlora hela sitt värde vid utgången av det löpande datumet. Theta faktor är ett måste att överväga när du handlar vanilj alternativ. När det gäller binära alternativ, så länge som priset stannar över anskaffningspriset eller under försäljningspriset, kommer handeln att resultera i vinst. Således ökar värdet av en binär samtalstransaktion teoretiskt med utgången av utgångstiden. De konventionella callputalternativen, å andra sidan, kommer att förlora sitt tidvärde och handla till sitt eget värde. Det finns några binära mäklare som tillåter näringsidkare att avsluta före utgången. I sådana fall ökar utbetalningsgraden (när handeln är in-the-money) i allmänhet när utgången kommer närmare. En sådan vinstanläggning är i linje med diskussionen ovan. Det är ett välkänt faktum att underförstådd volatilitet av inga två tillgångar som handlas på finansmarknaderna är liknande. Dessutom förblir den implicita volatiliteten för en given tillgång inte konstant. En förändring i den underförstådda volatiliteten hos en säkerhet skulle medföra en förändring, mindre eller större, i priset för ett samtal eller säljalternativ. Vega refererar sålunda till förändringsmängden som ses i priset för ett samtal eller säljalternativ för en enda punktsändring i den underliggande tillgångens underförstådda volatilitet. Vanligtvis resulterar en ökning av den implicita volatiliteten i en ökning av valet av optioner. Anledningen är att högre volatilitet kräver en ökning av utbudet av potentiell prisrörelse för en underliggande tillgång. Det bör noteras att ett samtal eller säljalternativ med ett års utgångsperiod kan ha ett Vega-värde på till och med upp till 0,20. Volatilitet är en fiende för en binär optionshandlare i den meningen att det kan göra en lönsam handel (i pengar) till förlust (utan pengar) vid utgången av utgången. Således kan vi argumentera för att hög Vega inte är att föredra för en binär alternativhandlare. Räntorna påverkar priset på samtals - och köpoptioner. Förändringen i priset på köp - och säljoptioner för en enpunktsändring i räntan representeras av variabeln Rho. Kortsiktiga vaniljalternativ spelare kommer inte att påverkas av värdet av Rho. Således talar analytiker sällan om det. Endast de näringsidkare som handlar långsiktiga alternativ som LEAPS påverkas av Rho eller bärkostnaden. Naturligtvis kan det förstås att Rho, som representeras av det grekiska alfabetet, är obetydligt för en binär optionshandlare eftersom de flesta av de binära optionsbranschen har en relativt kortvarig utgång och ingen bärkostnad belastas efter att ha ingått handel. Genom att hantera Delta, värderar Gamma och Theta effektivt, kan en näringsidkare inte bara välja handel på rätt sätt utan också uppnå en önskad risk för att belöna förhållandet. Dessutom skulle kunskapen om alternativ greker göra det möjligt för en näringsidkare att skapa mycket fördelaktiga strategier på mellanklassen på lång sikt. Läs mer artiklar om utbildning.